아비코전자 골든크로스 달성하나, 증권사 레포트는 ? 상향?

 

아비코전자 기업개요

 

[기업개요]

• 1973년 설립되어 2002년 상장, 인덕터와 저항기를 제조해 판매하는 수동소자부문, 인쇄회로기판을 제조해 판매하는 PCB부문으로 사업 분류해 영위하고 있다.

• 수동소자사업부문, 기술집약도가 높은 고부가가치 산업으로, 경쟁력확보를 위한 지속적 투자 필요, 전자기기의 소형화, 고기능화로 인해 기술 트렌드 변화하고 있으며, 관련 기술을 지속 개발을 통해 노트북, 반도체 등 다양한 산업에 적한한 전자 소자 상용화하는 데에 심혈을 기울이고 있다.

 

• 인쇄회로기판(PCB), PCB기술력을 바탕으로 자동차 전장 및 생활가전, 스마트폰, 통신장비, 산업기기, 의료기기용 PCB생산을 도맡아 하며, 현대모비스, 알프스, 삼성전자,한국단자공업등에 해당 생산품을 공급하고 있다.

 

• 그 중 주요 고객사는 자동차 부품제조업체로 자동차에 사용되는 PCB를 납품하며, 전장용 PCB가 차지하는 비중은 21년 기준 약 77%에 이르러, 전년대비 매출액이 약 569억원으로 204억원이 증가하였다. 차후, 신차 모델 참여기회증대에 따라 수요도 증대될 전망이다.

 

[매출비중 및 재무현황]

아비코전자 전체 매출비중은 

22년 3월 말 기준, 수동소자 46%, PCB 53%를 차지하고 있으며, 22년도 1분기 매출액은 약 424억원으로 파악되는 바이다.

 

22년 3월 전년동기 대비 매출액 22% 증가, 영업이익 246.9% 증가, 당기순이익 163.1% 증가, 수익성이 가장 좋은 메탈 파워인덕터 출하가 예상보다 호조를 보이며 재무상태가 좋아졌다. 솔리드 스테이트 드라이브향 점유율이 상승하며 보다 기회가 넓어졌고, 자회사 아비코테크의 첫 분기 흑자전환도 눈여겨볼 점이다. 아울러, PCB의 종류 MLB,다중인쇄회로기판 제품 믹스 개선과 패키지 기판 임가공 매출도 본격화함을 통해 보다 실적개선에 있어 적극적이다.

 

아비코전자 최근 이슈

1) UWB초광대역통신 기반 P2P 결제시스템 개발 관련 특허 보유 부각

-삼성전자, NXP와 함께 ING은행의 UWB기반 이용자간 결제 앱 개발 프로젝트 '니어'에 참여

-아비코전자, 초광대역통신을 이용한 송수신기 모듈 제작관련 특허 보유로 부각

 

2) 아비코전자 증권사, 턴어라운드, 영업이익 추정치 상향 레포트 (1분기)

 

3) 차세대 D램 DDR5 관련주로 수혜

-세대 메모리 표준인 DDR5 양산 본격화에 따라 중소형 부품주 수혜

-차후 본격 양산 수주에 따라 물량 증대시 관련주로 다시 한번 강세 있을 것으로 사료

 

 

아비코전자 주가 전망

1) 차트 분석

 

[아비코전자 일봉차트]

• 아비코전자의 경우, 크게작년말부터 볼경우, 헤드앤숄더패턴으로 흘러가다가 12월 말, DDR5로 성장동력 확보 이슈를 통해 크게 급등하였다
• 연초 계단식 하락추이를 3개월간 보이다가 올해 실적 반등 및 영업이익 추정치 상향의 증권사 레포트에 2개월간 60%가량 크게 급등하는 추이를 보였으며 최고가 5/18일에 경신을 하였다.
• 이후 전체적인 정세와 세계 흐름이 어려움에 따라 큰 폭으로 하락갭을 보였으며, 지금까지도 역배열 기준으로 그려져있다.
• 아직까지는 20일선을 명확하게 뚫지 못한 것으로 미루어보아 관망 수준이 낫다고 본다.

 

[아비코전자 월봉차트]

• 월봉으로 미루어보아, 2018년 이래로 최고치를 경신하였으며, 2020년부터 꾸준히 우상향해온 그래프이다. 하지만 주가 흐름 자체가 20선에 걸쳐있어, 10,100원을 뚫고 내려갈 경우, 보다 장기전으로 보아야 할 것으로 사료된다.
• 매도타이밍으로는 1차 지지선 9,400원 2차 지지선 9,200원, 매수타이밍으로는 현 20일 선 10,200원을 뚫고 올라갈 것으로 사료된다.

2) 수급 분석

근 한달 수급현황을 살펴보면, 6월에는 기관 7영업일 매도세, 외국인 3영업일 매수세가 있었지만, 보다 매도세가 강한 물량이 실려있었다.

 

하지만 7월 중순에 넘어오자, 기관 4영업일 매수세가 지속되고 있기에 보다 외국인 역시 힘을 실을 경우, 20일 지지선 위로 올라오지 않을까 싶다

 

아비코전자  장단점 

1) 아비코전자 장점

 

 (1) 전자부품중 수동전자부품에 있어 수동소자시장의 성장률이 점점 커질 것으로 전망되어 수요 역시 증대될 전망

 (2) 특정분야에만 소요되는 것이 아닌 전 산업분야의 전자제품에 적용되는 부품으로 안정적 수요는 보장되어 있음

 (3) DDR5, 자동차 시장, 등 보다 기회의 장이 되고 수혜를 받을 수 있는 것들이 잔존

 

 

 

2) 아비코전자 단점

 

 사실상, 수동 부품 시장은 Kyocera, TDK등 일본 업체들이 주도하고 있어, 전체 시장중 일본 업체 비중이 40%이상에 육박하여, 이에 대해 점유율 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 최근에는 중국 및 신흥국기업들까지 가격 경쟁에서 치열하게 살아남아야 하는 점이 어려울 수 있다.

 

이와 같이 아비코전자에 대한 분석을 해보았으며, 추가적인 매수세에 따라 매매하는 방향으로 현재로서는 보여지는 바이다.