롯데정밀화학 2분기 역대실적 발표되나

 

롯데정밀화학 기업개요

 

[기업개요]

• 2016년 2월 최대주주 변동에 따라 삼성정밀화학에서 롯데정밀화학으로 사명변경 및 롯데그룹의 계열사로 편입되었다.

 

• 주요 사업은 케미칼 사업부문 + 그린소재사업부문으로 나눌 수 있다.

 

• 케미칼사업은 방수 및 방청페인트의 주 원료인 ECH,화학 산업 전 분야에서 쓰이는 가성소다 및 유록스 등으로 구성되어 있으며, 국내 최대 규모의 암모니아 저장설비 보유하고 있다. 다양한 산업 부문에서 신규 수요가 확대되고 있으며, 꾸준한 성장세로 탄탄하게 실적을 받치고 있다.

 

• 그린소재사업은 셀룰로스 계열 제품으로 건축용 물성 향상 세라믹 필터 첨가제용으로 사용, 수용성 페인트 및 퍼스너 케어 첨가제, 의약용부형제로 캡슐, 코팅용 첨가제, 식품용 등이 있다.글로벌 경쟁우위 선점되는 고부가 제품을 생산하고 있으며, 증설투자를 통해 지속 성장하고 있는 부문이다.

 

• 주요제품군은 정밀화학제품, 일반화학제품, 전자재료제품등을 보유하고 있으며, 친환경, 안전, 건강 관련 규제와 소비자 선호 변화 등 메가 트렌드에 대응해 케미칼 사업확대를 신성장 전략으로 정립하고자 하는 바 있다.

 

[매출비중 및 재무현황]

 

위에서도 언급되었듯이 전체 롯데정밀화학 매출 비중은 꾸준히 증가하는 양상을 보이고 있으며, 1분기 최고 실적 경신을 한 바 있고, 22년 1분기에만 약 6,531억원으로 컨센서스 상회한 실적이었으며 케미칼 제품의 가격 반등이 긍정적으로 돋보였다.

 

또한, 중국 에폭시 수지원료의 가동률 조정과 견조한 수요 환경이 우호적으로 작용했으며 솔루스첨단소재의 가치하락에 따른 평가손실 리스크가 있었지만 투자 성과는 당시 긍정적으로 판단되어 주가에 긍정적 영향을 미친 바 있다.

 

사업부문별 케미칼 사업의 경우 41% 그린소재사업의 경우 17%를 차지하고 있다.

 

 

 22년 3월 동기대비 매출액 89.7%증가, 영업이익 210.7% 증가, 당기순이익 27% 감소하는 실적을 보였으며 케미칼사업부문의 국제가격이 상승세를 보이며 양호한 외형적 성장을 이뤘고,특히 암모니아의 경우, 최대 규모로 상당히 우수한 인프라를 가지고 성장세를 보이고 있다.

 

 

롯데정밀화학 주가 전망

1) 차트 분석

 

[롯데정밀화학 일봉차트]

• 롯데정밀화학의 경우, 길게 작년말부터 볼 경우, 하락추이가 올해 초까지 이어졌으며, 올해 역대 최대 실적 갱신 전망, 가성소다 수요 증가가 이익 증대로 이어진다는 이야기에 주가가 반등하기 시작했으며 골든크로스를 그리며 정배열로 안착하였다.
• 하지만 3월 초 외국인.기관 동반 매도세에 하락추이로 전환되었다가 우상향하여 4월 말 경 신고가를 경신했다.
• 이후 다시 하락추이로 전환되었으며, 일시적 상승을 그리다가 계단식 하락 갭을 큰 폭으로 그리며, 7/12일 기준 신저가를 경신했다. 
• 실적 시즌을 통해 일부 개선될 여지가 보이나, 어닝서프라이즈 수준으로 호재가 나오지 않는 이상, 관망 단계에 머무르고자 한다.

[롯데정밀화학 월봉차트]

• 월봉이로 미루어보아 2018년 상승세를 보이다가 2020년 3월 COVID19 이슈에 따라 최저가를 경신했고 이후 우 상향하는 패턴을 보이고 있다. 하지만 근래, 분기별 최대영업실적을 달성하고 있음에도 불구하고 주가가 지지부진한 양상이다.
• 1차 지지선으로 간주되어 지는 61,200원대, 2차 지지선으로는 59,900원대로 보여지며, 이를 지지하지 못할 경우 보다 장기전으로 간주해야할 것으로 보인다.

 

2) 수급분석

근 한달 투자자별 수급현황을 살펴보면, 기관보다 외국인의 관심을 지대하게 끌었던 것이 분명하다 6월 6영업일, 5영업일 지속 매수세가 있었으며, 주가 양상 및 흐름과 비교해 보았을 때에도 아직까지도 유사한 수준으로 보유하고 있다. 

 

보다 명확한 실적 발표에 따른 주가 상방이 있지않을까 기대해보는 바이다.

 

롯데정밀화학 최근 이슈

1) 요소수, 가성소다, 암모니아, 팜유, 수소 관련주로도 묶여 주목받은 바 있음

 

2) 셀룰로스 연 2천톤 규모 증설 물량이 생산단계에 임박해 3분기 물량 본격 출하 예상

 

3) 롯데케미칼의 지분 매입, 연결 편입으로 이어져 기업가치에 대한 평가제고 기회여지

-롯데그룹의 화학전문기업인 롯데케미칼이 관계사 롯데정밀화학의 지분을 빠른속도로 매입

- 반년사이에 전체 주식의 6.64%에 해당되는 주식 취득하여 지분율 38%가까이 끌어올림

 

롯데정밀화학 장단점

1) 롯데정밀화학 장점

 

 (1) 암모니아 트레이딩 사업부에 대해 스팟성 물량 확보로 영업이익이 증대될 기회가 증가하였다.

 

 

2) 롯데정밀화학 단점

 

 (1) 수출이 수익성에 미치는 영향이 매우 커 환리스크 관리에 대해 우려되는 바이다.

 (2) 대내외적인 매크로 이슈 및 화학업황 둔화에 따라 투자 심리 악화 우려되는 바로 증권사 리포트 상 목표주가 하향한 바 있다.

 (3) 원재료 펄프 가격 상승 및 해상 운임 지속 증가로 인한 수익성 악화 리스크가 우려되는 바이다.